Fabriken får en kapacitet på drygt en miljon årston och blir den näst största i Finland efter Metsä Fibres nya fabrik.
Kuopios stadsstyrelse har redan reserverat ett område på 100 hektar norr om Kuopio rapporterar Yle Nyheter, enligt ATL.
Ägarna bakom Finnpulp, privatpersoner med bakgrund i skogsindustrin, motiverar investeringen med ökad efterfrågan på förpackningar och mjukpapper.
Fabriken ska också leverera 60 000 årston tallolja och 0,8 TWh biobaserad el för det nationella elnätet.