Sverige: MoDo och SCA blir Europa-ledande finpapperskoncern
MoDo och SCA har träffat överenskommelse att sammanlägga sina verksamheter inom finpappers- och grossistområdet i ett nytt 50/50-ägt bolag (se tidigare nyhet på Papernews i dag angående MoDo/SCA). Avsikten är vidare att, detta Europas tredje största finpappersbolag, skall börsnoteras inom en tvåårsperiod på Stockholms Fondbörs. Bolaget får sitt säte och huvudkontor i Stockholm.Den nya koncernen anses ha goda möjligheter till utveckling och av samordningsvinster, som beräknas till minst 650 Mkr på årsbasis. Initialt beräknas dessa klart identifierade samordningsvinster uppgå till 350 Mkr per år. Därutöver förväntas i ett andra stegsamordningsvinster på minst 300 Mkr genom förändring av produktmix och produktionsinriktning. Därmed beräknas de årliga, totala samordningsvinsterna på sikt komma att motsvara cirka tre procent av den nya koncernens omsättning.Koncernen får en omsättning på cirka 19 miljarder kronor, ett bokfört eget kapital på cirka 8 miljarder kronor och cirka 6 000 anställda. Produktionskapaciteten uppgår till cirka 1,7 miljoner ton finpapper och grossiströrelsens leveranser till cirka 1,1 miljoner ton per år.Det nya bolaget blir - med starka positioner inom de snabbväxande produktsegmenten kopieringspapper i A4-format och bestrukna ark - Europas tredje största företag inom finpapper. Grossiströrelsen får en god position på huvudmarknaderna och marknadsnärvaro i drygt 20länder.Verkställande direktör avses bli Jan Åström, för närvarande VD för SCA Fine Paper och tidigare VD för SCA Packaging Munksund och dessförinnan chef för MoDos pappersbruk i Husum.Styrelsen i det nya bolaget avses redan från början få en oberoende ordförande samt tre ledamöter vardera utsedda av MoDo och SCA. Även bolagets VD skall ingå i styrelsen. Till detta kommer arbetstagarrepresentanter.MoDo upplåter namnet MoDo Paper AB för den nya gruppen. Som en följd av detta kommer MoDo att byta namn senast i samband med finpappersbolagets börsintroduktion.I det nya bolaget tillför MoDo produktionsenheterna Husum och Silverdalen i Sverige samt Alizay och Pont Sainte Maxence i Frankrike medan SCA tillför enheterna Stockstadt i Tyskland, Hallein i Österrike samt Wifsta i Sverige. Även grossistverksamheterna MoDo Merchants respektive SCA Paper Trade med de starkaste positionerna i Norden, Storbritannien och Benelux-länderna tillförs.Omsättningen blir i stort jämnt fördelad mellan finpappers- och grossistverksamheterna. Som integrerat finpappersföretag blir det nya bolaget nummer två i Europa. Kapacitetsmässigt blir det nummer tre inom finpapper och leveransmässigt likaledes nummer tre inom grossistverksamhet. Marknadsandelen i Europa inom finpapper beräknas till tolv procent. Inom grossistverksamhet är den betydande på huvudmarknaderna.Proformabalansräkning på operativ nivå har upprättats som om samgåendet skett per 1998-12-31. Samgåendet beräknas ske formellt per den 1 oktober 1999 och förutsätter att konkurrensmyndigheter lämnar erforderliga tillstånd. Värdet av respektive bolags ingåendeverksamheter har ansetts vara lika, vilket innebär att MoDo och SCA kommer att tillskjuta lika mycket räntebärande skulder till den nya koncernen, varefter parterna kommer att inneha vardera hälften av aktierna i bolaget. Bolagets sysselsatta kapital var proforma 1998-12-31 13,7 miljarder kronor. Bedömningen är att bolaget på sin egen balansräkning skulle kunna ha en extern upplåning om minst 5-6 miljarder kronor motsvarande en skuldsättningsgrad om 0,5-0,6 gånger. Samgåendet kommer att ske genom byte av aktier och i den nyakoncernen redovisas enligt förvärvsmetoden. Ett helägt dotterbolagtill MoDo förvärvar mot apportemission SCAs verksamheter inomfinpapper och grossistverksamhet. Inga resultateffekter uppkommer iMoDo eller SCA till följd av samgåendet.För genomförande av transaktionen fordras godkännande av bolagsstämman i SCA Hygiene Products AG (f d PWA).(Papernews) (BMH)